onvista-Wochenausblick: Zenit der Berichtssaison, Konjunkturdaten, Zinssitzung der US-Notenbank – die nächste Woche hat es in sich
Die neue Woche am Aktienmarkt hat es in sich. Die auf den Zenit zusteuernde Berichtssaison hält die Anleger in Atem. Als konjunkturelle Höhepunkte hinzu kommen in der ersten Wochenhälfte Stimmungsdaten aus den Industrien der USA, Chinas und Europas, dann die Zinssitzung der US-Notenbank Fed am Mittwoch sowie der US-Arbeitsmarktbericht am Freitag.
Bereits am Wochenende steht mit dem G20-Gipfel in Rom die Politik im Fokus. China hofft auf eine Wiederbelebung der Weltwirtschaft durch die Gruppe der großen Industrienationen. Durch die Corona-Pandemie sowie die Veränderungen in der Weltwirtschaft und der globalen Ordnung sei die Erholung „voller Instabilität und Ungewissheit“, sagte vor dem G20-Start Pekings Außenamtssprecher Wang Wenbin.
Für zunehmende Ungewissheit sorgen mittlerweile auch wieder die in vielen Ländern Europas rasant steigenden Corona-Infektionszahlen. Mit Beginn der kühleren Witterung habe die Pandemie wieder spürbar an Fahrt aufgenommen, schrieb Volkswirt Christoph Weil von der Commerzbank. Darauf werde die Politik trotz voraussichtlich geringerer Belastung des Gesundheitssystems wohl mit neuen Beschränkungen reagieren. „Aber auch dort, wo es keine Einschränkungen gibt, wird die Wirtschaft leiden. Denn aus Furcht vor einer Ansteckung werden viele Menschen freiwillig ihre Kontakte einschränken“, so Weil. Dies werde beim privaten Verbrauch Bremsspuren hinterlassen. Weitere Unterbrechungen der Produktion seien möglich, sodass die Materialengpässe länger anhalten dürften. Die Konsequenzen seien weniger Wachstum und mehr Inflation.
Die Lieferengpässe treffen inzwischen immer mehr Unternehmen. Beim weltgrößten Online-Händler Amazon etwa war zuletzt der Gewinn eingebrochen und auch der iPhone-Hersteller Apple wird von Chip-Engpässen und Corona-Ausfällen schwer belastet. „Amazon und Apple sind die gefürchtete Belastung aus der Berichtssaison, die das Potenzial hat, den Markt deutlich einzubremsen“, warnte Portfoliomanager Thomas Altmann von QC Partners.
Dabei verlief die Berichtssaison beiderseits des Atlantiks bislang eigentlich recht vielversprechend. Der Aktienstratege Mislav Matejka von JPMorgan rechnete aus, dass in den USA bislang 82 Prozent der Unternehmen, die ihre Quartalszahlen schon vorgelegt haben, die am Markt erwarteten Gewinne übertroffen haben. In Europa liege diese Zahl bei den Unternehmen aus dem Stoxx 600 bei 68 Prozent.
Die guten Zahlen bescherten den Indizes an der Wall Street und an der Nasdaq jüngst weitere Rekorde. Und auch in Frankfurt halfen positive Überraschungen der Unternehmen dem Dax auf die Beine. Nun aber scheint es für den deutschen Leitindex wieder etwas schwieriger zu werden, sein im August markiertes Rekordhoch etwas über der 16 000er-Marke wieder zu erreichen. Angesichts der bestehenden Belastungsfaktoren sollten die Anleger kurzfristig die Risiken wieder etwas höher gewichten, raten die Experten der Landesbank Helaba.
Die Europäische Zentralbank hält derzeit an ihrer Einschätzung, wonach der Inflationsanstieg vorübergehender Natur ist, noch fest. Die Zinserhöhungsfantasien am Markt lassen deswegen aber nicht nach, wohl auch deshalb, weil andere Notenbanken inzwischen mit einem strafferen geldpolitischen Kurs auf die höhere Teuerung reagieren. Den Aktienkursen kann dies schaden, denn für die Anleger ergeben sich dann wieder attraktivere Anlagemöglichkeiten.
Wie die weiteren geldpolitischen Entscheidungen der US-Notenbank (Fed) ausfallen, werden die Anleger am Mittwoch erfahren. In den Köpfen der Marktteilnehmer werde die erste Zinserhöhung dort nun bereits Mitte 2022 erwartet, schrieb Aktienstratege Frank Klumpp von der Landesbank Baden-Württemberg. Die Fed-Sitzung dürfte zudem weitere Hinweise bringen zum Ausstieg aus den Anleihekaufprogrammen (Tapering) der Notenbank. Der Aktienmarkt sei aber bei diesem Thema mittlerweile hinreichend sensibilisiert, soll heißen: Mit allzu viel Druck auf Aktien rechnet Klumpp nach dem Fed-Entscheid nicht.
Ob der Dax in der neuen Woche die Kraft hat, die Marke von 16 000 Punkten anzusteuern oder stärker unter Druck gerät, dürfte nicht zuletzt von der Berichtssaison abhängen. Allein aus dem Leitbarometer legen zehn Konzerne Quartalszahlen vor. Den Anfang machen am Dienstag der Gesundheitskonzern Fresenius und dessen Tochter, der Dialyseanbieter Fresenius Medical Care (FMC) . Die Kurse von Fresenius und FMC stehen zurzeit erheblich unter Druck. Analyst Falko Friedrichs von Deutsche Bank rechnet insbesondere für FMC mit einem schwachen Quartal.
Zur Wochenmitte berichten der Autobauer BMW , der Online-Modehändler Zalando und das Gendiagnostik-Unternehmen Qiagen über die jüngste Geschäftsentwicklung. Ein besonders heißer Tag der Bilanzsaison erwartet die Anleger dann am Donnerstag – mit Geschäftszahlen des Wohnungskonzerns Vonovia , des Chemikalienhändlers Brenntag sowie von Heidelbergcement , der Deutschen Post und vom Medizintechnikhersteller Siemens Healthineers .
Termine für die kommende Woche:
MONTAG, DEN 01. NOVEMBER
TERMINE UNTERNEHMEN
08:00 IRL: Ryanair, Halbjahreszahlen
23:35 CAN: Nutrien, Q3-Zahlen
TERMINE UNTERNEHMEN OHNE ZEITANGABE
USA: Avis Budget, Q3-Zahlen
USA: Mosaic, Q3-Zahlen
TERMINE KONJUNKTUR
01:30 JPN: Jibun PMI Verarbeitendes Gewerbe 10/21 (endgültig)
02:45 CHN: Caixin PMI Verarbeitendes Gewerbe 10/21
07:00 RUS: PMI Verarbeitendes Gewerbe 10/21
09:00 CHE: KOF Beschäftigungsindikator Q4/21
10:30 GBR: PMI Verarbeitendes Gewerbe 10/21 (endgültig)
11:00 BEL: Arbeitslosenquote 09/21
14:45 USA: ISM Verarbeitendes Gewerbe 10/21
15:00 USA: Bauinvestitionen 09/21
SONSTIGE TERMINE
GBR: Weltklimakonferenz der Vereinten Nationen in Glasgow (COP26), Glasgow
DIENSTAG, DEN 02. NOVEMBER
TERMINE UNTERNEHMEN
05:30 GBR: Standard Chartered, Q3-Zahlen
07:00 AUT: ams Osram, Q3-Zahlen
07:00 DEU: Fresenius, Q3-Zahlen
07:00 DEU: FMC, Q3-Zahlen
07:00 CHE: Adecco, Q3-Zahlen
07:00 NLD: DSM, Q3-Zahlen
07:00 NLD: Shop Apotheke, Q3-Zahlen
07:30 AUT: Erste Group Bank, Q3-Zahlen
08:00 GBR: BP, Q3-Zahlen
08:00 DNK: A.P. Moller-Maersk, Q3-Zahlen
11:00 USA: DuPont de Nemours, Q3-Zahlen
11:45 USA: Pfizer, Q3-Zahlen
11:55 USA: Under Armour, Q3-Zahlen
21:00 USA: Western Union, Q3-Zahlen
21:01 USA: Amgen, Q3-Zahlen
21:05 USA: Mondelez International, Q3-Zahlen
21:05 USA: T-Mobile US, Q3-Zahlen
TERMINE UNTERNEHMEN OHNE ZEITANGABE
DEU: HelloFresh, Q3-Zahlen
ITA: Ferrari, Q3-Zahlen
USA: Eaton, Q3-Zahlen
USA: Rockwell, Q4-Zahlen
USA: Activision Blizzard, Q3-Zahlen
USA: Lyft, Q3-Zahlen
USA: Conoco Phillips, Q3-Zahlen
USA: Pkw-Absatz 10/21
TERMINE KONJUNKTUR
04:30 AUS: Zentralbank, Zinsentscheid
08:30 CHE: BFS: Detailhandelsumsätze 09/21
08:30 CHE: BFS: Landesindex der Konsumentenpreise 10/21
09:00 HUN: Handelsbilanz 08/21 (endgültig)
09:45 ITA: PMI Verarbeitendes Gewerbe 10/21
09:50 FRA: PMI Verarbeitendes Gewerbe 10/21 (endgültig)
09:55 DEU: PMI Verarbeitendes Gewerbe 10/21 (endgültig)
10:00 EUR: PMI Verarbeitendes Gewerbe 10/21 (endgültig)
21:30 USA: API Ölbericht (Woche)
SONSTIGE TERMINE
11:30 DEU: Eröffnung des 1. Mitteldeutschen Wasserstoffkongresses, Leuna
GBR: Weltklimakonferenz der Vereinten Nationen in Glasgow (COP26)
MITTWOCH, DEN 03. NOVEMBER
TERMINE UNTERNEHMEN
06:45 DEU: Oerlikon, Q3-Zahlen
06:45 DEU: Teamviewer AG, Q3-Zahlen (detailliert)
07:00 DEU: BMW, Q3-Zahlen (Presse-Call 10.00 h, Analysten-Call 14.00 h)
07:00 DEU: Lufthansa, Q3-Zahlen
07:00 DEU: Rational, Q3-Zahlen
07:00 DEU: Norma, Q3-Zahlen
07:00 DEU: Klöckner & Co, Q3-Zahlen (Call 10.00 h)
07:00 DEU: Zalando, Q3-Zahlen
07:00 CHE: Geberit, Q3-Zahlen
07:00 CHE: Swiss Re, Q3-Zahlen
07:00 CHE: Vontobel, Q3-Umsatz
07:30 DEU: Telefonica Deutschland, Q3-Zahlen
07:30 DNK: Novo Nordisk, Q3-Zahlen
08:00 CHE: Coca-Cola HBC AG, Q3-Zahlen
08:00 DEU: Secunet Security Networks, Q3-Zahlen
08:00 DEU: PWO, Q3-Zahlen
08:00 GBR: Next, Q3-Umsatz
12:00 DEU: Veganz Group AG, Ende der Zeichungsfrist
17:40 DEU: Alstria Office, 9Monatszahlen
18:00 DEU: Freenet, Q3-Zahlen
21:01 USA: Qualcomm, Q4-Zahlen
21:05 USA: Qiagen, Q3-Zahlen
21:15 USA: Costco Wholesale, Q3-Umsatz
21:15 USA: Allstate, Q3-Zahlen
TERMINE UNTERNEHMEN OHNE ZEITANGABE
DEU: KBA / VdA / VdIK – Kfz-Neuzulassungen 10/21
DEU: KfW, Q3-Zahlen
AUT: Raiffeisen International, Q3-Zahlen
DNK: Vestas, Q3-Zahlen
ESP: Endesa, Q3-Zahlen
FRA: Suez, Q3-Zahlen
ITA: Intesa Sanpaolo, Q3-Zahlen
NLD: Wolters Kluwer, Q3-Zahlen
PRT: EDP Renovaveis, Q3-Zahlen
USA: New York Times, Q3-Zahlen, New York
USA: Marriott International, Q3-Zahlen
USA: Etsy, Q3-Zahlen
USA: Electronic Arts, Q2-Zahlen
USA: Booking Holdings, Q3-Zahlen
TERMINE KONJUNKTUR
POL: Zentralbank, Zinsentscheid
02:45 CHN: Caixin PMI Dienste 10/21
07:00 RUS: PMI Dienste 10/21
09:00 ESP: Arbeitslosenzahlen 10/21
10:00 ITA: Arbeitslosenquote 09/21
10:00 EUR: Arbeitslosenquote 09/21
10:30 GBR: PMI Dienste 10/21 (2. Veröffentlichung)
11:00 EUR: Arbeitslosenzahlen 09/21
13:15 USA: ADP-Beschäftigung 10/21
14:00 HUN: Zentralbank, Zinsentscheid
14:45 USA: Markit PMI Dienste 10/21 (2. Veröffentlichung)
15:00 USA: ISM Index Dienste 10/21
15:00 USA: Auftragseingang Industrie 09/21
15:00 USA: Auftragseingang langlebige Güter 09/21 (endgültig)
15:30 USA: EIA Ölbericht (Woche)
17:00 RUS: Verbraucherpreise 10/21
19:00 USA: FOMC Zinsentscheid (Pk 19.30 h Fed-Chef Jerome Powell)
HINWEIS
JPN: Feiertag, Börse geschlossen
DONNERSTAG, DEN 04. NOVEMBER
TERMINE UNTERNEHMEN
06:45 CHE: Credit Suisse, Q3-Zahlen
06:45 FRA: Societe Generale, Q3-Zahlen
07:00 DEU: Commerzbank, Q3-Zahlen (Analystencall 9.00 h, Pressecall 10.30 h)
07:00 AUT: S&T, Q3-Zahlen
07:00 DEU: Vonovia, Q3-Zahlen (Call 7.30 h)
07:00 DEU: Evonik, Q3-Zahlen
07:00 DEU: Lanxess, Q3-Zahlen (Call 10.30 h)
07:00 DEU: Brenntag, Q3-Zahlen (Call 10.00 h)
07:00 DEU: HeidelbergCement, Q3-Zahlen
07:00 DEU: Deutsche Post, Q3-Zahlen (detailliert)
07:00 DEU: Siemens Healthineers, Q4-Zahlen (Call 10.00 h)
07:00 CHE: Züblin, Halbjahreszahlen
07:30 DEU: Compugroup, Q3-Zahlen
07:30 DEU: Hannover Rück, Q3-Zahlen (Call 8.00 h)
07:30 DEU: Hugo Boss, Q3-Zahlen (detailliert)
07:30 DEU: ElringKlinger, Q3-Zahlen
07:30 DEU: Dürr AG, Q3-Zahlen
07:30 DEU: Aixtron, Q3-Zahlen
07:30 DEU: Prosiebensat1, Q3-Zahlen (Online-Pk 8.15 h)
07:30 DEU: Elmos Semiconductor, Q3-Zahlen
07:45 DEU: New Work, Q3-Zahlen
07:30 DEU: Pfeiffer Vacuum, Q3-Zahlen
07:30 ESP: Telefonica, Q3-Zahlen
08:00 AUT: Verbund, Q3-Zahlen
08:00 GBR: Smith & Nephew, Q3-Umsatz
08:00 GBR: Sainsbury, Halbjahreszahlen
08:00 GBR: BT Group, Halbjahreszahlen
08:00 GBR: Tate & Lyle, Halbjahreszahlen
08:00 LUX: RTL, Q3-Umsatz
08:00 JPN: Nintendo, Halbjahreszahlen
09:00 DEU: Bertelsmann, Q3-Zahlen
10:00 DEU: VDMA Auftragseingang 09/21
12:00 USA: Moderna, Q3-Zahlen
13:00 USA: Kellogg, Q3-Zahlen
17:45 FRA: AXA, 9Monatsumsatz
17:50 ITA: Enel, Q3-Zahlen
21:05 USA: Uber Technologies, Q3-Zahlen
TERMINE UNTERNEHMEN OHNE ZEITANGABE
DEU: Volkswagen, Betriebsversammlung u.a. mit VW-Chef Herbert Diess
DEU: PVA TePla, Q3-Zahlen
FIN: Outokumpu, Q3-Zahlen
FRA: Casino, Q3-Umsatz
FRA: Veolia Environnement, Q3-Zahlen
FRA: Legrand, Q3-Zahlen
GBR: Wizz Air, Q2-Zahlen
ITA: Leonardo, Q3-Zahlen
ITA: Banca Generali, Q3-Zahlen
ITA: Banca Monte dei Paschi di Siena, Q3-Zahlen
NLD: Euronext, Q3-Zahlen
NLD: ING Groep, Q3-Zahlen
PRT: EDP, Q3-Zahlen
USA: Cigna, Q3-Zahlen
USA: American International Group, Q3-Zahlen
USA: Dropbox, Q3-Zahlen
USA: Expedia, Q3-Zahlen
USA: Air Products and Chemicals, Q4-Zahlen
TERMINE KONJUNKTUR
01:30 JPN: Jibun PMI Dienste 10/21 (2. Veröffentlichung)
06:30 NLD: Verbraucherpreise 10/21
08:00 DEU: Auftragseingang Industrie 09/21
09:00 CHE: KOF Konjunkturumfragen 10/21
09:00 CHE: Seco: Konsumentenstimmungsindex (Umfrage Oktober)
09:15 ESP: PMI Dienste 10/21
09:45 ITA: PMI Dienste 10/21
09:50 FRA: PMI Dienste 10/21 (2. Veröffentlichung)
09:55 DEU: PMI Dienste 10/21 (2. Veröffentlichung)
10:00 EUR: PMI Dienste 10/21 (2. Veröffentlichung)
10:00 NOR: Zentralbank, Zinsentscheid
11:00 EUR: Erzeugerpreise 09/21
13:00 GBR: BoE, Zinsentscheid
13:30 USA: Erstanträge Arbeitslosenhilfe (Woche)
13:30 USA: Handelsbilanz 09/21
SONSTIGE TERMINE
14:00 DEU: Hybridveranstaltung – Kommunale Klimakonferenz des Bundesumweltministeriums und des Deutschen Instituts für Urbanistik (Difu), Berlin
GBR: Fortsetzung Weltklimakonferenz der Vereinten Nationen in Glasgow (COP26), Glasgow
HINWEIS
RUS: Feiertag, Börse geschlossen
FREITAG, DEN 05. NOVEMBER
TERMINE UNTERNEHMEN
07:30 DEU: Uniper, Q3-Zahlen (Call 8.30 h)
07:30 DEU: Gea Group, Q3-Zahlen
07:30 DEU: Rheinmetall, Q3-Zahlen
07:45 DEU: Krones, Q3-Zahlen
08:00 GBR: International Airlines Group (IAG), Q3-Zahlen
08:30 ESP: Amadeus IT, Q3-Zahlen
TERMINE UNTERNEHMEN OHNE ZEITANGABE
AUT: Andritz AG, Q3-Zahlen
ESP: Siemens Gamesa, Jahreszahlen
FRA: Natixis, Q3-Zahlen
ITA: Buzzi Unicem, Q3-Umsatz
NOR: Aker BP, Q3-Umsatz
TERMINE KONJUNKTUR
08:00 DEU: Industrieproduktion 09/21
08:45 FRA: Industrieproduktion 09/21
09:00 CZE: Einzelhandelsumsatz 09/21
09:00 ESP: Industrieproduktion 09/21
09:00 HUN: Industrieproduktion 09/21
10:00 ITA: Einzelhandelsumsatz 09/21
11:00 EUR: Einzelhandelsumsatz 09/21
13:30 USA: Arbeitsmarktbericht 10/21
20:00 USA: Konsumentenkredite 09/21
EUR: Moody’s Ratingergebnis Dänemark, Italien
EUR: Fitch Ratingergebnis Frankreich
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